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大力支持制造强国的信托资金流向

2020-07-30 15:39:05 来源:中国信托业协会 作者:中国信托业协会 单月怒赚97%过程拆解

十九大报告提出要“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力”,突出金融服务实体经济的终极使命与根本价值。

  大力支持制造强国的信托资金流向

  十九大报告提出要“深化金融体制改革,增强金融服务实体经济能力”,突出金融服务实体经济的终极使命与根本价值。制造业是实体经济的重要组成部分,是立国之本、兴国之器、强国之基。支持制造业发展是金融服务实体经济的主要表现形式之一。2019年12月,中央经济工作会议提出要支持战略性产业发展,支持加大设备更新和技改投入,推进传统制造业优化升级。要深化金融供给侧结构性改革,疏通货币政策传导机制,增加制造业中长期融资。作为金融领域的重要分支之一,信托始终践行服务实体经济的初心,在支持制造业发展方面发挥了重要作用。信托不仅可以为制造业发展提供资本支持,促进产业的发展壮大,还可以提高资源整合效率,通过资金、技术和管理的多重联动,助力新兴产业不断发展。从信托规模看,信托资金投向传统制造业及高端制造业的资金规模逐年提升。根据本课题调研数据,截至2019年6月末,投向制造业的信托规模达到1,762亿元,其中,支持传统制造业的规模超过1,142亿元,支持高端制造业发展的资金规模超过620亿元。从支持形式看,信托突破传统融资模式,创新发展了产业基金、权益投资、投贷联动以及资产证券化等新业务模式,全方位满足“中国制造”向“中国智造”转型进程中的投融资需求。

  信托为制造业发展提供大力支持

  支持制造强国建设是金融义不容辞的责任,也是自身发展的重要机遇。长期以来,信托不仅为传统制造业发展提供重要保障,在支持制造业向高质量转型方面也做了诸多努力。2018年,人民银行等五部门联合印发的《关于金融支持制造强国建设的指导意见》明确提出,要高度重视和持续改进对制造强国建设的金融支持和服务。信托服务制造业发展的步伐也明显加快。从数据上看,制造业是工商企业的重要组成部分,信托资金投向工商领域占比持续上升,与信托资金加大对制造业的支持力度密切相关。从调研数据看,2016年以来,信托投向传统制造业的资金规模快速增长,支持高端制造业发展的模式日益丰富。

  信托资金投向工商领域占比持续上升

  信托资金的投向可以划分为六类,制造业应当归类于工商企业类。从行业统计数据看,工商企业是信托资金的主要投向之一。2015到2017年,信托资金投向工商企业的规模和占比均呈现上升趋势。截至2017年末,信托资金投向工商企业的规模为6.1万亿元,占资金信托总规模的28%。2018年以来,受内外部因素影响,信托资产规模整体下降,信托资金投向工商企业的规模也随之小幅下滑,但在总规模中的占比却保持了增长态势。2019年,信托投向工商企业的规模占比再次提升,截至2019年3季度,规模占比已经达到29.76%。这说明,大力支持实体经济发展已经成为信托行业的共识。

  支持传统制造业信托资金规模持续增长

  为了具体分析信托资金支持制造业发展情况,本课题组通过问卷调查形式,收集了各公司信托资金支持制造业发展情况的数据,包括信托公司向传统制造业提供的资金支持情况和向高端制造业提供的资金支持情况。

  根据问卷情况,共有41家信托公司提交了投向传统制造业的信托资金规模数据。根据图3-1可以看出,2016年以来,信托资金投向传统制造业的规模实现了快速增长。

  从存续规模看,2016年末存续规模为188亿元,2017年末达到584。79亿元,增长210。9%;2018年末较2017年实现42。79%的增长;2019年6月末达到1,142。66亿元,较2018年增长36。84%。可以预见,到2019年末,支持传统制造业发展的信托资金规模将会实现新的突破。

  从增量规模看,2016到2018年,新增投向传统制造业的信托规模持续增长,2019年上半年,新增投向传统制造业的信托资金334。22亿元,预计2019年总体规模会超过2018年。

  大力支持制造强国的信托资金流向

  由以上数据分析可以发现,信托为制造业的发展提供了有力支持,特别是近两年来,随着信托业务转型的推进,信托支持制造业发展的力度持续增强。展望未来,这种持续增强的态势有望延续。

  支持高端制造业信托资金规模增长迅速

  高端制造业是引领制造业不断前进的强大动力,是我国工业化发展的方向。随着全球化贸易的不断转型,商品贸易和服务贸易的比重不断下降,这意味着处于全球价值链中、低端的中国制造业,必须要走高质量发展之路。高端制造业的发展离不开金融资源的引导和支持,金融是支持制造业由低端向高端转型的重要保障。

  在我国产业结构升级、制造业向高质量阶段发展的过程中,信托业为高端制造业的发展提供了大量的资金支持。信托积极审慎地介入先进制造业,也是信托业务转型的重要契机。从调研数据来看,有25家信托公司提供了本公司向高端制造业投资的资金规模和具体领域。信托资金投向主要包括新一代信息通信技术产业、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、节能与新能源汽车航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、轨道交通装备、农业机械装备和其他9个高端制造领域。截至2019年6月末,信托资金投向高端制造业的总规模达到620亿元。

  大力支持制造强国的信托资金流向

  从年度情况来看,2016年到2018年,投向高端制造业的信托资金规模稳步增长,从2016年的253亿元增长到2018年末的633亿元,增长150%。到2019年6月末,投向高端制造业存续规模为620亿元,略低于2018年末规模,这主要与2019年上半年业务环境有关,随着监管的引导和信托业务方向调整,预见到2019年末,投向高端制造业的信托资金规模会实现新突破。

  从有调查数据的25家信托公司2016年到2019年6月投资高端制造业的情况看(见图3-3),信托公司投资规模也普遍呈现逐年上升的趋势,与总体趋势吻合,体现了各家公司对于高端制造业的支持力度和参与程度在不断加强。

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  从具体投资领域看(见图3-4),以2019年6月末数据分析,新一代信息通信技术产业、节能与新能源汽车、生物医药及高性能医疗器械是信托资金投向高端制造领域中规模最大的三个子领域。其中,投向新一代信息通信技术产业的规模为165.45亿元,投向节能与新能源汽车、生物医药及高性能医疗器械的资金规模也分别超过了50亿元,除此之外,轨道交通设备、新材料和电力设备也是信托资金投向的重要领域。

  大力支持制造强国的信托资金流向

  信托行业转型过程中,高端制造业是信托业务转型的重要方向。高端制造业和信托的良性互动不仅对于高端制造业的发展发挥重要作用,对于信托的转型升级同样具有重要意义。

  信托服务制造业的模式呈现多元化

  制造业是实体经济的重要组成,支持制造业发展是信托行业回归本源,服务实体经济的内在要求。2016年信托行业投向传统制造业转型升级、高端制造业发展领域的资金规模持续增加,支持力度也不断增强,这是信托业与实体经济协同发展的表现,也是信托业积极转型、与实体经济共同向高质量阶段发展的表现。

  相较于其他金融子行业,信托公司存在跨越货币市场、资本市场和实业市场的灵活优势,可以运用债权、股权、股债结合、资产证券化、产业基金等多种方式,充分调动多方资源,同时也可以通过与其他金融机构合作,尝试和探索不同的融融合作模式,为我国制造业发展提供多样化的金融服务。

  从调研结果看,信托支持制造业发展方式呈现出多元化趋势(见表3-1),可以满足不同类型制造业企业在不同发展阶段对资金的需求。

  大力支持制造强国的信托资金流向

  总体而言,信托公司高效的决策和创新意识是保障制造业金融服务供给的关键。一方面,信托公司通常具有组织结构扁平化和决策效率高的特点,有助于业务高效拓展。大部分信托公司具备历史较短、人员数量较少、人员呈现年轻化和高学历化的特点,这是信托公司实现快速转型创新的基础和保障。信托公司风控体系健全,风险管控目标精准,风险管理能力强,奠定了稳健和高质量发展的基础;另一方面,信托公司始终秉承主动创新发展理念,不断适应社会需求变化。随着国家大力推进供给侧改革,产业基金、并购业务、股权投资可以成为淘汰落后产能、实现产业升级的重要工具。近年来,信托公司充分发挥信托制度优势,除了运用贷款方式外,还积极探索股权投资、股债结合和投贷联动、产业基金和资产证券化、供应链信托等适合高端制造业企业特点的业务,在传统短期投资基础上,发展中期投资和长期投资业务,助力制造企业发展。

  (作者:百瑞信托有限责任公司 陈进

  来源:《中国信托业服务实体经济专题研究报告

  

关键词阅读:信托资金流向

责任编辑:卢珊 RF10057
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